تامین مالی شرکت‌های کوچک و متوسط با انتشار اوراق مرابحه کوچک و کوتاه مدت

شرکت‌ها و بنگاه‌های اقتصادی بزرگ که ساختارهای مالی شکل یافته‌تری دارند به راحتی می‌توانند با تعریف پروژه‌های بزرگ و از طریق انتشار صکوک اسلامی مثل اجاره، مرابحه و … نقدینگی مورد نیاز خود را از طریق بازار سرمایه تامین کنند اما آیا این امکان برای شرکت های کوچک و متوسط هم وجود دارد؟

در این ویدیو سحر یعقوبی، کارشناس ارشد تامین مالی گروه خدمات بازار سرمایه پاسارگاد با بررسی اوراق مرابحه کوچک و کوتاه مدت به بررسی نحوه تامین مالی شرکت‌های کوچک و متوسط از بازار سرمایه ایران می‌پردازد.

ابزار «اوراق مرابحه کوچک و متوسط» یکی از ابزارهای نوین تامین مالی در بازار سرمایه ایران است که با هدف تسهیل دسترسی شرکت‌های کوچک و متوسط (SMEs) به منابع مالی طراحی شده است. ویژگی این ابزار، فرآیند ساده‌تر، زمان کوتاه‌تر انتشار، هزینه کمتر و قابلیت عرضه خصوصی به سرمایه‌گذاران نهادی است.برخلاف اوراق کلاسیک، این اوراق معمولاً فاقد بازارگردان و متعهد پذیره‌نویس هستند و در بازار توافقی فرابورس ایران منتشر می‌شوند.

هدف اصلی از توسعه این ابزار، ایجاد مسیر تامین مالی برای شرکت‌هایی است که به دلیل اندازه یا ماهیت فعالیتشان امکان استفاده از ابزارهای بزرگ و پرهزینه بازار بدهی را ندارند. در واقع، این اوراق حلقه ارتباطی میان بنگاه‌های واقعی اقتصاد و سرمایه‌گذاران نهادی بازار سرمایه محسوب می‌شود.

یکی از اولین طرح‌های تامین مالی با انتشار اوراق مرابحه کوچک و کوتاه مدت تامین مالی 1000 میلیارد ریالی شرکت عامر مستقل است که فرآیندهای آن توسط گروه خدمات بازار سرمایه پاسارگاد با موفقیت اجرایی شده و به عنوان یک نمونه موفق از نحوه تامین مالی شرکت‌های کوچک و متوسط از بازار سرمایه مطرح است.