صندوق نقره چیست؟ بررسی کامل صندوقهای نقره در بورس
صندوق نقره چیست؟ صندوق نقره یکی از انواع صندوقهای کالایی بورس است که پشتوانه آن، نقره فیزیکی یا اوراق مبتنی بر نقره است. با سرمایهگذاری در صندوق نقره سرمایهگذاران بدون خرید یا نگهداری نقره به صورت فیزیکی، میتوانند از نوسانات قیمتی این فلز گرانبها بهره ببرند. در این مقاله از آیپاسارگاد میخواهیم بررسی کنیم صندوق نقره چیست و چه ویژگیهای دارد. علاوه بر این مزایای این نوع صندوق و نحوهی سرمایهگذاری در این صندوقها را بررسی خواهیم کرد.
صندوق نقره چیست؟
صندوق نقره یکی از انواع صندوقهای کالایی بورس است که پشتوانه آن، نقره فیزیکی یا اوراق مبتنی بر نقره است. نقدشوندگی بالا، شفافیت قیمتی و امکان سرمایهگذاری با مبالغ کم از جمله مزایای صندوق نقره است. سرمایه گذاری در این فلز گرانبها که کاربردهای صنعتی فراوانی دارد بدون نیاز به خرید و نگهداری فیزیکی نقره از طریق صندوقهای قابل معامله در بورس نقره امکانپذیر میشود.
صندوقهای نقره در ایران بیشتر داراییهای جمعآوری شده از سرمایهگذاران را به خرید گواهی سپرده کالایی شمش نقره اختصاص میدهند. گواهی سپرده کالایی نقره، ورقه بهادار قابل معامله در بورس کالای ایران است که معادل یک گرم نقره استاندارد است. علاوه بر این امکان سرمایهگذاری بخش کمتری از دارایی در دیگر ابزارهای رسمی سرمایهگذاری نیز در صندوقهای نقره وجود دارد.
ترکیب دارایی صندوق نقره چیست؟
ترکیب داراییهای صندوق نقره بر اساس ضوابط تعیینشده توسط سازمان بورس و مفاد اساسنامه و امیدنامه صندوق تعیین میشود. سبد(پرتفوی) صندوق نقره شامل مجموعهای از داراییهای مرتبط با نقره است که هر کدام با درصد مشخصی ترکیب کلی صندوق را تشکیل میدهند. ساختار صندوق نقره مشابه ساختار صندوق طلا مانند صندوق طلای ریتون است و ترکیب داراییهای آن به شکل زیر است:
- گواهی سپرده کالایی شمش نقره: حداقل ۷۰ درصد
- اوراق مشتقه (قراردادهای آتی نقره): بین ۲۰ تا ۳۰ درصد
- اوراق با درآمد ثابت یا سپرده بانکی: تا ۲۰ درصد
در بازارهای جهانی، بیشتر صندوقهای نقره (Silver ETF) به صورت «فیزیکی پشتوانهدار» (Physically Backed) فعالیت میکنند. به این معنی که به ازای هر واحد از صندوق نقره مقدار مشخصی از نقره فیزیکی در خزانه یا انبارهای تحت نظارت نگهداری میشود.در مقابل صندوقهای کالایی بورس ایران از گواهی سپرده کالایی یا ابزارهای مالی بر پایه نقره به عنوان پشتوانه استفاده میکنند.
ویژگیهای صندوق نقره چیست؟
صندوقهای نقره از نوع قابل معامله در بورس (ETF) هستند. در نتیجه ساز و کار خرید و فروش واحدهای آنها مانند معامله کردن سهام از طریق کارگزاریهای بورسی است. سرمایهگذاران برای معامله کردن این صندوقها باید کد بورسی داشته باشند.
- روزهای معاملاتی: شنبه تا چهارشنبه (بهغیر از روزهای تعطیل)
- ساعت پیشگشایش: ۱۱:۴۵ تا ۱۲
- ساعات معامله: ۱۲ تا ۱۸
- کارمزد خرید و فروش: در مجموع ۰.۰۰۲۵ مبلغ معامله
- دامنه نوسان: مثبت و منفی ۱۰ درصد
جزئیات خرید و فروش صندوقهای نقره شامل شرایط معامله و زمانبندی معاملات در نمایه زیر قابل مشاهده است.
مزایای سرمایهگذاری در صندوق نقره چیست؟
سرمایهگذاری در صندوق نقره یکی از مطمئنترین راههای ورود به بازار نقره است. از جمله مزایای سرمایهگذاری در صندوق نقره میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
- تقاضای بالا و پتانسیل رشد: نقره در صنایع مختلف بهویژه صنایع نوظهور کاربرد گسترده دارد و به همین دلیل آینده آن مثبت ارزیابی میشود.
- بازدهی مشابه طلا و خاصیت ضد تورمی: بازدهی نقره در سال جاری حتی از طلا نیز بالاتر بوده و میتواند سبد سرمایهگذاران را در برابر تورم حفظ کند.
- معافیت مالیاتی: سرمایهگذاری در صندوق نقره در بورس معاف از مالیات است.
- نقدشوندگی بالا: واحدهای صندوق نقره را میتوان در هر زمان از ساعات معاملاتی بورس خرید و فروش کرد.
- کاهش هزینههای جانبی: صندوق نقره هزینههایی مانند نگهداری فیزیکی، بیمه یا حملونقل را حذف میکند.
- حذف ریسک تقلبی بودن: برخلاف خرید فیزیکی نقره، در صندوق نقره هیچ نگرانی بابت عیار یا اصالت فلز وجود ندارد.
- شفافیت و نظارت قانونی: فعالیت تمام صندوقهای نقره تحت نظارت مستقیم سازمان بورس و اوراق بهادار انجام میشود.
- مدیریت حرفهای سرمایه: تیمهای متخصص و مدیران حرفهای صندوق، استراتژیهای مناسب برای کسب بهترین بازدهی ممکن را بهکار میگیرند.
- تنوع سرمایهگذاری و کاهش ریسک: صندوق نقره میتواند به متنوعسازی پرتفوی سرمایهگذار کمک کند و ریسک پرتفو را نیز کاهش دهد.
- سهولت سرمایهگذاری: سرمایهگذاران بدون اخذ کد بورس کالا و پیچیدگیهای ثبت سفارش در سامانه معاملاتی بورس کالا میتوانند روی نقره سرمایهگذاری کنند.
معایب سرمایهگذاری در صندوق نقره چیست؟
هرچند صندوق نقره فرصتهای متعددی برای سرمایهگذاران فراهم میکند، اما این ابزار مالی نیز مانند سایر روشهای سرمایهگذاری، دارای معایب خاص خود است که بررسی آنها اهمیت دارد.
- نوسانات قیمتی: قیمت نقره تحت تأثیر عوامل جهانی مانند نرخ دلار، نرخ بهره، تقاضای صنعتی و شرایط اقتصاد جهانی است و میتواند نوسانات بالایی داشته باشد. نوسانات بالا برای سرمایهگذاران ریسگگریز ممکن است مناسب نباشد. به عنوان مثال، کاهش شدید قیمت دلار، ممکن است ارزش واحدهای صندوق نقره را نیز کاهش دهد.
- نبود سود نقدی: برخلاف برخی صندوقهای سرمایهگذاری مانند صندوقهای درآمد ثابت که سود دورهای پرداخت میکنند، صندوق نقره تقسیم سود ندارد. ارزش واحدهای این صندوقها با نوسانات قیمت نقره تغییر میکند و سرمایهگذاران تنها از افزایش قیمت واحدهای صندوق سود میبرند.
- وابستگی به بازارهای جهانی: همانند طلا، قیمت نقره نیز به شدت تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی قرار دارد. برای سرمایهگذارانی که به دنبال ثبات هستند و نمیخواهند ریسکهای بالا را تحمل کنند این موضوع میتواند نکته منفی باشد.
نحوه سرمایهگذاری در صندوق نقره
صندوقهای نقره در ایران ابزار تازهای هستند که پذیرهنویسی آنها از ۱ دی ماه ۱۴۰۴ آغاز شده است. فرآیند سرمایهگذاری در آنها مشابه سایر صندوقهای کالایی بورسی مثل صندوق طلا است. مراحل اصلی سرمایهگذاری در صندوق نقره به شرح زیر است:
- دریافت کد بورسی: اولین گام برای سرمایهگذاری در صندوق نقره دریافت کد بورسی است. برای دریافت کد بورسی باید در سامانه سجام (سامانه جامع اطلاعات مشتریان) ثبتنام کنید و پس از احراز هویت، کد بورسی خود را دریافت میکنید. پس از آن باید در یک کارگزاری معتبر ثبتنام کنید تا به سامانه معاملاتی آن دسترسی پیدا کنید. تمامی این مراحل را میتوانید به صورت غیرحضوری در کارگزاری بانک پاسارگاد انجام دهید.(+)
- انتخاب صندوق نقره: پس از دسترسی به سامانه معاملاتی کارگزاری باید نماد صندوق نقره موردنظر را جستجو کنید. اطلاعاتی مثل حباب صندوق، ترکیب داراییها و حجم معاملات صندوق از جمله عوامل مؤثر برای انتخاب صندوق نقره است.
- خرید واحدهای صندوق: پس از انتخاب صندوق نقره مورد نظر، در ساعات معاملات صندوقهای کالایی میتوانید واحدهای صندوق را از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری خریداری کنید. کافی است نماد صندوق را جستجو کنید، تعداد واحدهای مورد نظر و قیمت را مشخص کنید و سفارش خرید خود را ثبت کنید. پس از تأیید سفارش، واحدهای صندوق به سبد داراییهای شما اضافه میشود.
صندوق نقره بهتر است یا صندوق طلا؟
با توجه به آغاز پذیرهنویسی صندوقهای نقره در بازار سرمایه، بسیاری از سرمایهگذاران صندوق نقره را با صندوقهای طلا که در حال حاضر در بورس معامله میشوند مقایسه میکنند. تا به امروز بر خلاف طلا صندوقهای قابل معامله در بورس برای نقره وجود نداشت. بنابراین صندوقهای نقره مسیر جدیدی را برای سرمایهگذاری روی نقره باز میکنند. این صندوقها سرمایهگذاری شفاف و رسمی روی نقره را با سهولت بیشتری فراهم میکنند.
نقره علاوه بر نقش سرمایهای خود، کاربردهای صنعتی گستردهای به ویژه در صنایع نوظهور مثل انرژیهای نو، خودروهای برقی و هیبریدی، سختافزار هوش مصنوعی و … دارد. تقاضای صنعتی برای نقره باعث میشود نقره نوسانات بیشتری نسبت به طلا داشته باشد. این موضوع باعث میشود صندوقهای نقره در دوران رشد اقتصادی بازدهی بیشتری داشته باشند. در مقابل در شرایط رکود اقتصادی نقره افت قیمتی بیشتری را تجربه خواهد کرد.
نکتهی دیگری که در مقایسه طلا با نقره اهمیت دارد این است که طلا بیشتر از نقره به عنوان ذخیره ارزش و دارایی امن در زمان بحرانها و ریسکهای ژئوپولیتیکی شناخته میشود. صندوق طلا به دلیل نوسانات کمتر میتواند گزینه مناسبتری برای سرمایهگذاران محتاطتر باشد.
از نظر نقدشوندگی، هر دو صندوق در بازار بورس قابل معامله هستند و از این نظر تفاوت خاصی با هم ندارند. برای سرمایهگذارانی که بازدهی بالاتر با ریسک بیشتر میخواهند، صندوق نقره میتواند جذابتر باشد. در حالیکه صندوق طلا برای حفظ سرمایه در برابر تورم، بیثباتیها و نااطمینانیها میتواند انتخاب مناسبتری باشد.
سرمایهگذاران با توجه به ویژگیهای هر یک از این فلزات گرانبها، اهداف و میزان ریسکپذیری خود میتوانند در مورد صندوق نقره یا طلا تصمیمگیریهای متفاوتی داشته باشند. سرمایهگذاران میتوانند ترکیبی از صندوق نقره و طلا را در سبد خود داشته باشند تا علاوه بر متنوعسازی پرتفوی خود از مزایای هر دوی این فلزات گرانبها بهرهمند شوند.
منظور از حباب صندوق نقره چیست؟
حباب صندوق نقره به تفاوت بین قیمت معاملاتی واحدهای صندوق در بورس و ارزش واقعی داراییهای آن (NAV) میگویند. حباب صندوق از جمله شاخصهایی است که برای انتخاب صندوق نقره مناسب برای سرمایهگذاران اهمیت دارد.
زمانی که قیمت واحدهای صندوق در بازار بالاتر از NAV باشد، صندوق حباب مثبت دارد و تقاضای بالا برای واحدهای صندوق را نشان میدهد و میتواند ریسک خرید در قیمتهای بالا را افزایش دهد. در مقابل، زمانی که قیمت واحدهای صندوق در بازار پایینتر از NAV باشد، صندوق حباب منفی دارد. در شرایط خاص برخی از سرمایهگذاران حباب منفی را فرصت خرید در نظر میگیرند.
جمعبندی
صندوق نقره به عنوان یکی از ابزارهای نوین سرمایهگذاری کالایی، امکان بهرهمندی از نوسانات قیمتی نقره را بدون درگیری با خرید و نگهداری فیزیکی این فلز فراهم میکند. این صندوقها با شفافیت بالا، نقدشوندگی مناسب و معافیت مالیاتی، گزینهای کارآمد برای تنوعبخشی به پرتفوی سرمایهگذاران محسوب میشوند.
با توجه به کاربردهای صنعتی گسترده نقره و نوسانات بیشتر آن نسبت به طلا، صندوق نقره میتواند بازدهی بالاتری در دورههای رونق اقتصادی ایجاد کند، هرچند ریسک بیشتری نیز به همراه دارد. در نهایت، انتخاب بین صندوق نقره و طلا یا ترکیبی از هر دو باید متناسب با اهداف سرمایهگذاری، افق زمانی و میزان ریسکپذیری هر سرمایهگذار انجام شود.
نظر شما در مورد این مطلب چیه؟
ارسال دیدگاه