تامین مالی ۲ همتی شرکت فولاد سیرجان ایرانیان با انتشار اوراق سلف

شرکت فولاد سیرجان ایرانیان با هدف تامین سرمایه در گردش، اوراق سلف موازی استاندارد شمش فولاد بیلت به ارزش ۲ هزار میلیارد تومان در بورس کالای ایران عرضه می‌کند. بر اساس اطلاعیه عرضه، این اوراق روز شنبه ۲ آبان‌ماه ۱۴۰۵ در نماد «عسیرجان۴» عرضه خواهد شد. گروه خدمات بازار سرمایه پاسارگاد، تعهد خرید اوراق در عرضه اولیه و نهادهای زیرمجموعه گروه وظایف بازارگردانی و مشاور پذیرش اوراق را برعده دارند.

تامین مالی ۲ همتی شرکت فولاد سیرجان ایرانیان

شرکت فولاد سیرجان ایرانیان به منظور تامین سرمایه در گردش خود از ظرفیت بازار سرمایه برای تامین مالی استفاده می‌کند. در این دور از تامین مالی، فولاد سیرجان ایرانیان برای تامین مالی 2 همتی خود از انتشار اوراق سلف موازی استاندارد شمش فولاد بیلت بهره می‌گیرد. بنابراین، دارایی پایه این اوراق، شمش فولاد بیلت با مشخصات و استاندارد تعیین‌شده در امیدنامه است.

ساختار این تامین مالی بر فروش سلف شمش فولاد بیلت استوار است؛ به این معنا که شرکت منابع مالی را در زمان عرضه دریافت می‌کند و تعهدات مربوط به تحویل کالا یا تسویه قرارداد، مطابق شرایط اوراق، در سررسید انجام می‌شود. این سازوکار امکان تامین منابع مورد نیاز فعالیت جاری شرکت را با اتکا به محصول تولیدی آن فراهم می‌کند.

بر اساس اطلاعیه بورس کالای ایران، در این عرضه تعداد ۲ میلیون و ۳۷۰ هزار و ۳۰۰ قرارداد سلف موازی استاندارد عرضه خواهد شد که هر قرارداد معادل ۱۰ کیلوگرم شمش فولاد بیلت است. قیمت اعلام‌شده برای هر قرارداد، ۸۴۳ هزار و ۷۷۲ تومان است که حاصل‌ضرب تعداد قراردادها در این قیمت، ارزش عرضه را به حدود ۲ هزار میلیارد تومان می‌رساند.

عرضه اولیه از طریق کارگزاری آفتاب درخشان خاورمیانه و به روش گشایش انجام می‌شود. دوره پیش‌گشایش از ساعت ۱۱:۴۵ تا ۱۲:۰۰ و دوره عادی معاملات از ساعت ۱۲:۰۰ تا ۱۳:۰۰ روز عرضه خواهد بود.  جزئیات مربوط به این عرضه اولیه اوراق در جدول زیر قابل مشاهده است.

مشارکت گروه خدمات بازار سرمایه پاسارگاد در تامین مالی سیسکو

گروه خدمات بازار سرمایه پاسارگاد به‌عنوان متعهد خرید در عرضه اولیه اوراق فولاد سیرجان ایرانیان حضور دارد. کارگزاری بانک پاسارگاد، مشاور پذیرش اوراق است و صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی اندیشه زرین پاسارگاد، بازارگردانی آن را بر عهده دارد. به این ترتیب، مجموعه پاسارگاد در بخش‌های مشاوره پذیرش، تعهد خرید عرضه اولیه و بازارگردانی این تامین مالی مشارکت می‌کند.

سایر شرایط عرضه اولیه اوراق سلف فولاد سیرجان ایرانیان

طبق اطلاعیه عرضه، مدت قرارداد دو سال از تاریخ شروع عرضه اولیه است و اوراق، پرداخت سود میان‌دوره‌ای ندارد. مطابق شرایط اعلام‌شده، قیمت اعمال اختیار فروش تبعی در سررسید برابر با ۱۶۶ درصد قیمت پایه عرضه اولیه و قیمت اعمال اختیار خرید تبعی برابر با ۱۷۰ درصد قیمت پایه است.

بنابراین، برای سرمایه‌گذاری که اوراق را به قیمت پایه خریداری کند، اعمال اختیار فروش در سررسید با بازده کل دوساله ۶۶ درصد همراه خواهد بود. در صورت اعمال اختیار خرید از سوی شرکت نیز بازده کل دوساله بر مبنای قیمت پایه، ۷۰ درصد خواهد بود. این ارقام، بازده سالانه یا سود پرداختی دوره‌ای نیستند.

طبق اطلاعیه، معاملات ثانویه اوراق از ۳ آبان‌ماه ۱۴۰۵ آغاز می‌شود و تا ۲ آبان‌ماه ۱۴۰۷ ادامه خواهد داشت. دارندگان اوراق می‌توانند در این دوره، از طریق شبکه کارگزاران مورد تایید و مطابق ضوابط بورس کالا، اقدام به معامله کنند. بازارگردانی اوراق به روش قیمت بازار و با دامنه مظنه ۲ درصد انجام می‌شود.

حداقل سفارش انباشته بازارگردان، یک درصد حجم کل اوراق و حداقل تعهد معاملات روزانه آن، دو درصد حجم کل اوراق تعیین شده است. فروش پیش از سررسید با قیمت بازار انجام می‌شود؛ در نتیجه، بازده فروش در طول دوره لزوماً با بازده تعیین‌شده برای اعمال اختیارها در سررسید برابر نخواهد بود.

جمع‌بندی

انتشار این اوراق، برنامه تامین حدود ۲ هزار میلیارد تومان سرمایه در گردش فولاد سیرجان ایرانیان از مسیر بورس کالا را دنبال می‌کند؛ برنامه‌ای که تعهد خرید عرضه اولیه آن بر عهده گروه خدمات بازار سرمایه پاسارگاد است و مشاوره پذیرش و بازارگردانی آن نیز با مشارکت دیگر نهادهای مجموعه پاسارگاد انجام می‌شود.